L'actualité des marchés:
- Malgré la forte hausse des marches actions aux Etats-Unis hier soir, les marches asiatiques ont fini en baisse ce matin.
- Les marchés américains ont été poussés les commentaires de , qui a estimé que la reprise sera perturbée par des « vents de côté ».
- L’USD a continué hier à s’affaiblir contre les principales devises avant de se reprendre ce matin. Le SEK et le NOK sont stables ce matin.
La situation sur les marchés:
Les marchés actions américains ont continué leur long rallye hier en envoyant les indices principaux à leur plus haut niveau depuis 13 mois dans le contexte de fortes ventes de détails, surtout sous l’impact de la demande de voitures, et d’un engagement des pays de l’APEC de maintenir les stimuli économiques.
Le S&P 500 est monté de 1.45% et le Dow Jones de 1.33% hier soir.
La hausse du marché des actions américaines est venue en dépit de commentaires très précautionneux de Ben Bernanke concernant l’économie américaine. Il a dit que « le flot du crédit est encore limité, l’activité économique est faible et le chômage beaucoup trop élevé. Des revers futurs sont possible ». De plus, il a estimé que la reprise sera perturbée par des « vents de côté » sous la forme de limitations de prêts bancaires et que la faiblesse du marché du travail pèserait sur le rythme de la reprise américaine.
Ces commentaires ont été mal pris par les marchés asiatiques et la plupart des bourses asiatiques ont clôturé en baisse.
Peu de chiffres économiques aujourd’hui, à part le PPI, l’indice TIC des flux de capitaux, la production industrielle américaine et un chiffre concernant le marché immobilier US, l’indice NAHB, et les marchés devraient surtout trader sur le sentiment du risque.
Sur le marché des devises , le dollar semble avoir un support limité et a flirté hier encore et toujours avec le niveau des 1.50. Face au Yen, le marché teste le niveau des 89. Les paires EUR/USD et USD/JPY sont stables sur le trading asiatique ce matin et sont en train de traiter à des niveaux aux alentours des 1.496 et 89, respectivement.
Les devises scandinaves continuent de se renforcer sur la base d’un bon sentiment sur les marchés actions, bien que ce renforcement soit plus modéré dans son ampleur. L’EUR/SEK teste le niveau de 10.18 et l’EUR/NOK celui de 832. Ce matin, les paires sont stables à es niveaux. L’EUR/DKK teste le niveau de 744 et reste à son plus haut niveau depuis très longtemps.
Bien que la paire EUR/USD soit essentiellement tirée par les mouvements sur le marché des actions, il n’est pas impossible que les quelques chiffres publiés aujourd’hui aux Etats-Unis aient une certaine influence également. En particulier, le marché regardera l’indice TIC des flux de capitaux pour voir si les étrangers poursuivent leurs achats de dollars et donc conservent leur confiance dans le dollar. Les chiffres de l’inflation en Grande Bretagne, attendus en hausse de 1.4% en rythme annuel, pourraient peut-être aussi pousser un peu vers le haut le GBP, qui reste à des niveaux très bas.
Histoire du Forex
Histoire du Forex
Avant la seconde guerre mondiale, il n'existe pas d'organisation internationale pour coordonner les différents systèmes monétaires. Il n'existait donc pas de cotation sur un taux de change comme à l'heure actuelle.
En 1944, avec les accords de Bretton Woods, 44 pays de l'ONU fondent le FMI et la BIRD afin d'assurer une « stabilité » dans le système monétaire international.
Les monnaies de ces pays doivent être définies selon une parité fixe calée sur le dollars US. Le dollar étant lui-même calé sur une parité Or fixe (35 dollars l'once d'or).
Les parités étant fixes, il est alors impossible de spéculer sur les monnaies.
En 1971, Nixon suspend la convertibilité du dollar en or, toutes les monnaies deviennent flottantes.
Aujourd'hui, le Forex, c'est un marché interbancaire (de gré à gré) ouvert 24h/24 avec en moyenne 3 200 milliards de dollars journaliers (en 2004). Les parités les plus traitées sont l'eur/usd (environ 28% du volume global), l'usd/jpy (environ 17% du volume global), le gbp/usd (environ 14% du volume global).
Le marché des changes, c'est aussi la liquidité la plus importante du marché financier, et une faible volatilité (contrairement à ce que pensent beaucoup, en effet l'eur/usd varie de plus ou moins 1% par jour).
Les principaux acteurs sur le marché des changes sont : les banques centrales, les banques commerciales, les hedge funds.
Horaires du Forex
Horaires du Forex
Une des particularités très intéressantes du marché des changes est son système de cotation, en effet, les devises sont cotées 24h/24 !
Ceci permet donc aux investisseurs sur les devises d'intervenir sans interruption du dimanche soir 23 heures CET au vendredi soir 22 heures CET.
Ces horaires de trading correspondent à ceux de la plateforme de trading de Realtime Forex.
La journée de trading sur le Forex débute à Tokyo, puis se poursuit à Londres pour se finir à New York. Les carnets d'ordres sont transmis au fil de la journée, Londres est considéré comme la place principale sur le Forex.
Les volumes les plus importants traités sur le Forex sont réalisés entre 14h et 16h CET, c'est-à-dire lors de l'ouverture des marchés US. De nombreuses statistiques US sur l'emploi, la croissance, l'inflation…sont publiées à 14h30. Cet horaire correspond régulièrement à des décalages importants sur les paires comme l'Eur/usd, le Gbp/usd, l'Usd/cad, l'Usd/chf…
Source : informit
Les statistiques européennes sont ,elles, publiées en matinée, entre 8h et 10h CET. En cas de résultats différents du consensus attendu, des mouvements imprévus de quelques dizaines de pips peuvent avoir lieu. La livre sterling et l'euro peuvent être soumis à d'importants mouvements.
Fréquence de cotation intraday pour l'eur/usd et l'usd/cad
Le graphique représente le nombre moyen de cotations toutes les 15 minutes sur l'eur/usd et l'usd/cad pour les transactions spot sur le Forex du 1 er janvier 2000 au 31 décembre 2000.
Source : CEI
Les investisseurs intervenant sur les paires yen sont aussi attentifs aux statistiques nippones publiées vers 01h CET.
Devises
Devises
Une devise est une unité monétaire, en anglais currency.
Majeures :Eur/usd - Gbp/usd - Usd/jpy - Usd/chf - Usd/cad - Aud/usd - Nzd/usd
Cross :
Eur/chf - Eur/jpy - Eur/gbp - Eur/cad - Eur/nzd - Eur/aud - Chf/jpy - Gbp/chf - Gbp/jpy - Aud/jpy
Symbole - Monnaie - Pays
Etats-Unis
Zone euro
Angleterre
Japon
Suisse
CAD
Dollar Canadien
Canada
AUD
Dollar Australien
Australie
NZD
Dollar Néo-Zélandais
Nouvelle Zélande
Nordiques :
Usd/dkk - Usd/nok - Usd/sek - Eur/dkk - Eur/nok - Eur/sek
DKK
Couronne Danoise
Danemark
NOK
Couronne Norvégienne
Norvège
SEK
Couronne Suédoise
Suède
Emergeantes :
Usd/hkd - Usd/sgd - Usd/zar - Usd/czk - Usd/huf - Usd/pln-Eur/czk - Eur/huf - Eur/pln
HKD
Dollar Hong-Kong
Hong-Kong
SGD
Dollar Singapour
Singapour
ZAR
Rand
Afrique du Sud
CZK
Couronne Tchèque
République Tchèque
HUF
Forint
Hongrie
PLN
Zloty
Pologne
Métaux :
Xau/usd - Xag/usd
XAU
Or
XAG
Argent
Qu'est ce que le Forex ?
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Euro - Dollar US (EUR/USD)
Euro - Dollar US (EUR/USD)
L’EUR/USD est de loin le cross de devises le plus traité. Il représentait plus de 28 % des volumes de transaction sur le marché des devises en 2006. Ces volumes ne sont pas dus à l’importance des relations économiques entre la zone euro et les États-Unis. En fait, et comme nous l’avons déjà vu précédemment, sur le marché des changes, ce sont les spéculateurs qui dictent leurs lois.
Or, le cross EUR/USD est le plus liquide et le plus facile d’accès lorsque l’on veut trader du dollar. De plus, de nombreuses informations et analyses sont disponibles sur internet.
Les spéculateurs favorisent le cross EUR/USD lorsqu’ils ont une vision sur l’évolution du dollar face au reste du monde. Si nous observons le cross USD/JPY, il ne réagira pas exactement pareil que l’euro dollar sur une nouvelle affectant le dollar, uniquement car la composante yen du USD/JPY est également très forte. D’ailleurs la plupart des intervenants voulant spéculer sur le yen le feront via le USD/JPY et non pas via un autre cross où le yen est présent.
Parallèlement à cela, le cross EUR/USD est aussi utilisé par les spéculateurs qui ont une vision sur l’évolution de la devise européenne. En effet, les autres cross contenant de l’euro ne réagissent pas du tout de la même manière que face au dollar : l’EUR/GBP, EUR/CHF et l’EUR/JPY sont extrêmement influencés par la devise de contrepartie. À noter aussi que parce que l’euro est la devise de 15 pays (en incluant la Slovénie), toutes les nouvelles économiques importantes affectant l’un de ces pays affectent l’euro et donc l’EUR/USD.
Cependant, il faut souligner que les politiques monétaires de la FED et les nouvelles économiques provenant des États-Unis influencent bien plus largement cette paire que les nouvelles provenant de l’économie européenne.
Enfin le cross EUR/USD est le point de rencontre entre les deux plus grandes zones économiques de la planète. Il donne constamment la température économique des deux zones et symbolise les différents intérêts et anticipations édes changes.
Avantages du Forex
Avantages du Forex
Pas de commission de courtage :
A la différence du marché actions, les investisseurs sur le Forex ne payent pas de commissions, pas de droit de garde, pas de frais d'achat, pas de frais de vente, pas de frais de tenue de compte…
Des tendances marquées :
Le marché des changes est un marché de tendances marquées. Il est en effet assez rare que les cours restent de manière prolongée dans un range, c'est-à-dire un canal horizontal. L'investisseur peut profiter d'opportunités de gains aussi bien en tendance haussière qu'en tendance baissière.
Les avantages pour traiter :
Les brokers Forex mettent à disposition des plateformes de trading permettant d'effectuer des transactions instantanées ou non sur le marché des changes. Ceux-ci mettent généralement à disposition plusieurs plateformes de trading, et offrent parfois même la possibilité d'avoir accès à son compte de trading via téléphone portable, pda…
La plupart des brokers Forex permettent aux investisseurs de passer des ordres par téléphone sans frais, le passage d'ordres par téléphone n'est toutefois généralement pas autorisé pour les minis comptes. Renseignez-vous bien sur ces modalités, celles-ci peuvent peut-être vous sauver la mise en cas de coupure internet…
De faibles coûts de transaction :
Les seuls frais de transaction sur le Forex correspondent au spread bid-ask (différence entre le prix de vente et le prix d'achat). Exemple avec un spread de 3 pips.
Achat de 10 000 euros à 1.3553.
10 000 euros = 1 0 000 dollars us par pip = 1$ / pip
Les frais de transaction se montent à 3 pips (le spread), soit 3*1$ = 3$ pour une position de 10 000 euros.
Achat de 100 000 euros à 1.3553.
100 000 euros = 100 000 dollars us par pip = 10$ / pips
Les frais de transaction se montent à 3 pips, soit 3*10$ = 30$ pour une position de 100 000 euros.
Voici généralement les seuls frais perçus par les brokers Forex.
De nombreuses facilités :
Le Forex permet d'utiliser un effet de levier très simplement, et sans frais contrairement au Service à Règlement Différé (SRD) sur les marchés actions. Le Forex permet aussi de prendre des positions vendeuses appelées « short » sur le Forex, ou vad sur les marchés actions. Cette possibilité de shorter est disponible pour tous les taux de change, à la différences du marché actions où seules certaines actions sont éligibles au SRD. Les positions shorts sur le marché des changes n'entraînent pas de surcoûts supplémentaires contrairement au marché des actions. Sur le Forex, l'investisseur est toujours acheteur et vendeur en même temps. Imaginons une position acheteuse sur l'eur/usd, l'investisseur est donc long euro et short dollar.
Le plus grand marché financier au monde :
Le marché des changes est le plus grand marché financier du monde, le plus liquide au monde… Plus de 3 200 milliards de dollars s'échangent quotidiennement sur le Forex, pour comparaison, seuls 25 milliards de dollars s'échangent quotidiennement sur les marchés actions à travers le monde. De plus, les volumes augmentent d'année en année…
Ce volume énorme permet d'assurer une liquidité constante pour les opérations spot. La grande liquidité du marché permet d'empêcher une éventuelle manipulation des cours. Même les banques centrales ne peuvent influencer véritablement les cours de change.
Une faible volatilité :
Le marché des changes est un marché à faible volatilité, en effet on observe que la variation moyenne quotidienne sur l'eur/usd n'excède généralement pas 1%.
Le Forex est considéré à tort comme un marché volatile, mais il offre en fait une faible volatilité. A tort de nombreux investisseurs se mettent en tête que c'est un marché hautement volatile et dangereux car les gains ou les pertes peuvent être rapidement très importants. Mais l'importance des gains et des pertes est issue de l'importance des effets de levier permis par les brokers forex. L'effet de levier est le seul responsable de cette réputation.
Notons que chaque investisseur choisit la taille de ses positions et maîtrise donc complètement son risque… Le money management est un outil primordial, vital pour investir sur les marchés…
Une information facilement accessible :
Les cours de changes sont impactés par plusieurs variables comme les statistiques publiées régulièrement sur les économies (chiffres sur l'emploi, l'immobilier, l'inflation…), les décisions des Etats, des gouverneurs de banques centrales (sur la législation du pays, sur les taux directeurs…)…
Toute cette information est facilement accessible grâce aux brokers, aux médias internet, à la presse écrite…et vous permet d'être informé clairement sur la santé économique et financière des Etats.
Un marché en continu :
Le marché des changes est un marché qui fonctionne en continu du dimanche 23h00 au vendredi 22h00. Il est donc possible pour chaque investisseur d'effectuer des transactions 24h/24h, 5 jours sur 7. Ces horaires permettent aux investisseurs privés n'ayant pas forcément le temps de trader pendant la journée de pouvoir profiter d'opportunités en soirée, la nuit ou tôt le matin.
Le Forex est un marché interbancaire
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Le Forex est un marché interbancaire
Il n'a donc pas de place définie comme les bourses (bourse de Paris, de New York.). Le forex est un flux continu d'échanges entre les banques du monde entier. Ces échanges de données permettent de faire fluctuer les devises de tous les pays.
Aujourd'hui, le Forex (Foreign Exchange), c'est un marché interbancaire (de gré à gré) ouvert 24h/24 avec en moyenne 3 200 milliards de dollars journaliers. Les parités les plus traitées sont l'eur/usd (environ 28% du volume global), l'usd/jpy (environ 17% du volume global), le gbp/usd (environ 14% du volume global).
Les devises fluctuent 24h/24 et 7 jours sur 7 (La plupart des brokers forex ne permettent pas de trader le week-end car la volatilité sur le marché des changes est très faible). La variation la plus faible sur une parité est de 1 pip .
On appelle le taux de change le prix d'échange entre 2 monnaies. Pour le taux de change Eur/usd, si le cours est de 1.2850, alors si vous changez 1 euro en dollars, vous aurez en échange 1.2850 dollars.
