L'actualité des marchés:
- Malgré la forte hausse des marches actions aux Etats-Unis hier soir, les marches asiatiques ont fini en baisse ce matin.
- Les marchés américains ont été poussés les commentaires de , qui a estimé que la reprise sera perturbée par des « vents de côté ».
- L’USD a continué hier à s’affaiblir contre les principales devises avant de se reprendre ce matin. Le SEK et le NOK sont stables ce matin.
La situation sur les marchés:
Les marchés actions américains ont continué leur long rallye hier en envoyant les indices principaux à leur plus haut niveau depuis 13 mois dans le contexte de fortes ventes de détails, surtout sous l’impact de la demande de voitures, et d’un engagement des pays de l’APEC de maintenir les stimuli économiques.
Le S&P 500 est monté de 1.45% et le Dow Jones de 1.33% hier soir.
La hausse du marché des actions américaines est venue en dépit de commentaires très précautionneux de Ben Bernanke concernant l’économie américaine. Il a dit que « le flot du crédit est encore limité, l’activité économique est faible et le chômage beaucoup trop élevé. Des revers futurs sont possible ». De plus, il a estimé que la reprise sera perturbée par des « vents de côté » sous la forme de limitations de prêts bancaires et que la faiblesse du marché du travail pèserait sur le rythme de la reprise américaine.
Ces commentaires ont été mal pris par les marchés asiatiques et la plupart des bourses asiatiques ont clôturé en baisse.
Peu de chiffres économiques aujourd’hui, à part le PPI, l’indice TIC des flux de capitaux, la production industrielle américaine et un chiffre concernant le marché immobilier US, l’indice NAHB, et les marchés devraient surtout trader sur le sentiment du risque.
Sur le marché des devises , le dollar semble avoir un support limité et a flirté hier encore et toujours avec le niveau des 1.50. Face au Yen, le marché teste le niveau des 89. Les paires EUR/USD et USD/JPY sont stables sur le trading asiatique ce matin et sont en train de traiter à des niveaux aux alentours des 1.496 et 89, respectivement.
Les devises scandinaves continuent de se renforcer sur la base d’un bon sentiment sur les marchés actions, bien que ce renforcement soit plus modéré dans son ampleur. L’EUR/SEK teste le niveau de 10.18 et l’EUR/NOK celui de 832. Ce matin, les paires sont stables à es niveaux. L’EUR/DKK teste le niveau de 744 et reste à son plus haut niveau depuis très longtemps.
Bien que la paire EUR/USD soit essentiellement tirée par les mouvements sur le marché des actions, il n’est pas impossible que les quelques chiffres publiés aujourd’hui aux Etats-Unis aient une certaine influence également. En particulier, le marché regardera l’indice TIC des flux de capitaux pour voir si les étrangers poursuivent leurs achats de dollars et donc conservent leur confiance dans le dollar. Les chiffres de l’inflation en Grande Bretagne, attendus en hausse de 1.4% en rythme annuel, pourraient peut-être aussi pousser un peu vers le haut le GBP, qui reste à des niveaux très bas.
Histoire du Forex
Histoire du Forex
Avant la seconde guerre mondiale, il n'existe pas d'organisation internationale pour coordonner les différents systèmes monétaires. Il n'existait donc pas de cotation sur un taux de change comme à l'heure actuelle.
En 1944, avec les accords de Bretton Woods, 44 pays de l'ONU fondent le FMI et la BIRD afin d'assurer une « stabilité » dans le système monétaire international.
Les monnaies de ces pays doivent être définies selon une parité fixe calée sur le dollars US. Le dollar étant lui-même calé sur une parité Or fixe (35 dollars l'once d'or).
Les parités étant fixes, il est alors impossible de spéculer sur les monnaies.
En 1971, Nixon suspend la convertibilité du dollar en or, toutes les monnaies deviennent flottantes.
Aujourd'hui, le Forex, c'est un marché interbancaire (de gré à gré) ouvert 24h/24 avec en moyenne 3 200 milliards de dollars journaliers (en 2004). Les parités les plus traitées sont l'eur/usd (environ 28% du volume global), l'usd/jpy (environ 17% du volume global), le gbp/usd (environ 14% du volume global).
Le marché des changes, c'est aussi la liquidité la plus importante du marché financier, et une faible volatilité (contrairement à ce que pensent beaucoup, en effet l'eur/usd varie de plus ou moins 1% par jour).
Les principaux acteurs sur le marché des changes sont : les banques centrales, les banques commerciales, les hedge funds.
Horaires du Forex
Horaires du Forex
Une des particularités très intéressantes du marché des changes est son système de cotation, en effet, les devises sont cotées 24h/24 !
Ceci permet donc aux investisseurs sur les devises d'intervenir sans interruption du dimanche soir 23 heures CET au vendredi soir 22 heures CET.
Ces horaires de trading correspondent à ceux de la plateforme de trading de Realtime Forex.
La journée de trading sur le Forex débute à Tokyo, puis se poursuit à Londres pour se finir à New York. Les carnets d'ordres sont transmis au fil de la journée, Londres est considéré comme la place principale sur le Forex.
Les volumes les plus importants traités sur le Forex sont réalisés entre 14h et 16h CET, c'est-à-dire lors de l'ouverture des marchés US. De nombreuses statistiques US sur l'emploi, la croissance, l'inflation…sont publiées à 14h30. Cet horaire correspond régulièrement à des décalages importants sur les paires comme l'Eur/usd, le Gbp/usd, l'Usd/cad, l'Usd/chf…
Source : informit
Les statistiques européennes sont ,elles, publiées en matinée, entre 8h et 10h CET. En cas de résultats différents du consensus attendu, des mouvements imprévus de quelques dizaines de pips peuvent avoir lieu. La livre sterling et l'euro peuvent être soumis à d'importants mouvements.
Fréquence de cotation intraday pour l'eur/usd et l'usd/cad
Le graphique représente le nombre moyen de cotations toutes les 15 minutes sur l'eur/usd et l'usd/cad pour les transactions spot sur le Forex du 1 er janvier 2000 au 31 décembre 2000.
Source : CEI
Les investisseurs intervenant sur les paires yen sont aussi attentifs aux statistiques nippones publiées vers 01h CET.
Devises
Devises
Une devise est une unité monétaire, en anglais currency.
Majeures :Eur/usd - Gbp/usd - Usd/jpy - Usd/chf - Usd/cad - Aud/usd - Nzd/usd
Cross :
Eur/chf - Eur/jpy - Eur/gbp - Eur/cad - Eur/nzd - Eur/aud - Chf/jpy - Gbp/chf - Gbp/jpy - Aud/jpy
Symbole - Monnaie - Pays
Etats-Unis
Zone euro
Angleterre
Japon
Suisse
CAD
Dollar Canadien
Canada
AUD
Dollar Australien
Australie
NZD
Dollar Néo-Zélandais
Nouvelle Zélande
Nordiques :
Usd/dkk - Usd/nok - Usd/sek - Eur/dkk - Eur/nok - Eur/sek
DKK
Couronne Danoise
Danemark
NOK
Couronne Norvégienne
Norvège
SEK
Couronne Suédoise
Suède
Emergeantes :
Usd/hkd - Usd/sgd - Usd/zar - Usd/czk - Usd/huf - Usd/pln-Eur/czk - Eur/huf - Eur/pln
HKD
Dollar Hong-Kong
Hong-Kong
SGD
Dollar Singapour
Singapour
ZAR
Rand
Afrique du Sud
CZK
Couronne Tchèque
République Tchèque
HUF
Forint
Hongrie
PLN
Zloty
Pologne
Métaux :
Xau/usd - Xag/usd
XAU
Or
XAG
Argent
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Euro - Dollar US (EUR/USD)
Euro - Dollar US (EUR/USD)
L’EUR/USD est de loin le cross de devises le plus traité. Il représentait plus de 28 % des volumes de transaction sur le marché des devises en 2006. Ces volumes ne sont pas dus à l’importance des relations économiques entre la zone euro et les États-Unis. En fait, et comme nous l’avons déjà vu précédemment, sur le marché des changes, ce sont les spéculateurs qui dictent leurs lois.
Or, le cross EUR/USD est le plus liquide et le plus facile d’accès lorsque l’on veut trader du dollar. De plus, de nombreuses informations et analyses sont disponibles sur internet.
Les spéculateurs favorisent le cross EUR/USD lorsqu’ils ont une vision sur l’évolution du dollar face au reste du monde. Si nous observons le cross USD/JPY, il ne réagira pas exactement pareil que l’euro dollar sur une nouvelle affectant le dollar, uniquement car la composante yen du USD/JPY est également très forte. D’ailleurs la plupart des intervenants voulant spéculer sur le yen le feront via le USD/JPY et non pas via un autre cross où le yen est présent.
Parallèlement à cela, le cross EUR/USD est aussi utilisé par les spéculateurs qui ont une vision sur l’évolution de la devise européenne. En effet, les autres cross contenant de l’euro ne réagissent pas du tout de la même manière que face au dollar : l’EUR/GBP, EUR/CHF et l’EUR/JPY sont extrêmement influencés par la devise de contrepartie. À noter aussi que parce que l’euro est la devise de 15 pays (en incluant la Slovénie), toutes les nouvelles économiques importantes affectant l’un de ces pays affectent l’euro et donc l’EUR/USD.
Cependant, il faut souligner que les politiques monétaires de la FED et les nouvelles économiques provenant des États-Unis influencent bien plus largement cette paire que les nouvelles provenant de l’économie européenne.
Enfin le cross EUR/USD est le point de rencontre entre les deux plus grandes zones économiques de la planète. Il donne constamment la température économique des deux zones et symbolise les différents intérêts et anticipations édes changes.
